Големият бюст на американски шистов нефт вече е унищожил 200 милиарда долара богатство

И това е просто дълг, натрупан от компании, които вече са се разраснали, без да се броят загубите за акционерите и неизбежните бъдещи фалити

200 милиарда долара, които биха могли да отидат за стартиране на положителни предприятия с паричен поток, които са помогнали за натрупването на капитал, вместо да го консумират

След рязкото спадане на цените на петрола и природния газ в края на 2018 г., обявяване на несъстоятелност в САЩ от вече отслабени компании за проучване и добив, компании за нефтени находища и „средни“ компании (те събират, транспортират, обработват или съхраняват петрол и природен газ) скочи с 51% през 2019 г., до 65 заявления, според данни, събрани от адвокатска кантора Хейнс и Бун. Това доведе до общия бюст на американския шистов нефт и газ от 2015 г. в тези три сектора до 402 обявления за несъстоятелност.

Дългът, свързан с тези фалити през 2019 г., се удвои от 2018 г. до 35 милиарда долара. Това доведе до общия дълг, посочен в тези искове за несъстоятелност от 2015 г. до 207 млрд. Долара. Диаграмата по-долу показва кумулативния общ дълг, свързан с тези фалити от 2015 г. насам.

Но това не включва много по-големите загуби, претърпени от акционерите, които се унищожават най-вече през годините преди несъстоятелността тъй като акциите се спускат в безполезност и това след това може да бъде завършено в съда по несъстоятелността.

Банките, които обикновено имаха най-доброто обезпечение, понесоха най-малките загуби; притежателите на облигации поеха по-големи загуби, като най-големите загуби поеха необезпечените притежатели на облигации. Някои от тях загубиха по-голямата част от инвестициите си; други се подстригват силно и плътно; други държаха дълг, който беше преобразуван в собствен капитал в преструктурираните компании, някои от които скоро отново станаха безполезни, когато компанията подаде молба за несъстоятелност за втори път. Най-големи загуби понесоха старите акционери.

Големият американски фракинг бюст започна в средата на 2014 г., когато цената на WTI спадна от над 100 долара за барел до под 30 долара за барел до началото на 2016 г. След това цената започна да се възстановява, надхвърляйки 70 долара за барел през септември и октомври 2018 г. Но след това тя започна да потъва отново. До края на 2018 г. WTI падна до 47 долара за барел.

Две основни геополитически събития в Близкия изток - атаката срещу петролните съоръжения на Саудитска Арамко миналия септември и убийството на САЩ на иранския генерал-майор Касем Солеймани - които биха разклатили петролните пазари преди, само предизвикаха кратки вълни, бързо смачкани от натиска на вълните Производство в САЩ. В момента WTI се търгува на $ 56.08 за барел, което все още е под, където индустрията за шистов петрол може да оцелее дългосрочно:

И 2020 г. започва ужасно за производителите на природен газ. В момента цената на природния газ се е понижила до 1.90 долара за милион Btu, страшно ниска цена, при която никой не може да спечели пари. Производителите на шистови полета, които произвеждат предимно газ, като Marcellus, все още са в по-големи проблеми, защото петролът, дори на тези цени, би бил много по-добър от просто природния газ.

Производствените площи с ограничен капацитет за вземане (отнема много повече време за изграждане на тръбопроводи, отколкото за увеличаване на производството) са предмет на местни цени, които все още могат да бъдат по-ниски. В някои райони, като Перм в Тексас и Ню Мексико, най-плодородното петролно находище в САЩ, където природният газ е страничен продукт от производството на петрол, ограниченият капацитет за внос води до срив на местните цени и пламване.

Графиката показва спот цената за доставка в Henry Hub:

Тексас в епицентъра.

Най-засегнатата държава по отношение на броя на делата за несъстоятелност е Тексас, най-големият производител на петрол в САЩ. От 2015 г. насам държавата има 207 заявления за несъстоятелност от нефт и газ, от общо 402 дела в САЩ. През 2019 г. Тексас имаше 30 от 65-те заявки в САЩ.

Очевидно Делауеър не се занимава с производство на нефт и газ, а с корпорации, а в Делауеър са регистрирани много компании, включително някои компании за петрол и газ в Тексас. Когато подадат молба за фалит, те го правят в Делауеър. Това са осемте държави с най-много дела за несъстоятелност от нефт и газ от 2015 г. насам:

Декларациите за несъстоятелност се задействат, когато компаниите за E&P вече не получават финансиране от Wall Street или от банките си, за да продължат с дългогодишните си отрицателни операции с паричен поток и обслужват дълговете си. И това се случва сега. Уолстрийт и банките започнаха да настояват тези компании да се придържат към изцяло нова мантра в бизнеса с фракинг: „живейте в рамките на паричния поток“.

Когато E&P компаниите се справят с финансирането, те намаляват сондажната дейност, което оказва натиск върху компаниите за нефтени находища, които предоставят продукти и услуги за нефтеното поле, включително сондажи и довършване на кладенци. И тогава тези компании от OFS фалират.

Това се случи с гиганта за услуги на петролни полета Уедърфорд, който подаде молба за предварително фалиран фалит миналия юли. Още през 2014 г., преди нефтения бюст, в него имаше 67,000 26,000 служители; до юли тя е намаляла до около 5.8 7.6. Планът за реорганизация позволи на Уедърфорд да освободи 99 милиарда долара от дългосрочния си дълг от XNUMX милиарда долара. Старите акционери бяха унищожени. Кредиторите получиха XNUMX% от новите акции на преструктурираното дружество.

В своя доклад за банкрутите на OFS Хейнс и Бун цитират този натиск от Уолстрийт и неговия каскаден ефект, който Уедърфорд бе посочил в делото си за несъстоятелност:

Отбелязваме, че Уедърфорд при подаването си през юли 2019 г. обяснява несъстоятелността си отчасти с намалена активност на сондажи от производители, които също са драматично засегнати от спада на цените на суровините от 2015 г. Натискът на инвеститорите върху производителите да „живеят в рамките на паричния поток“ допълнително намалява търсенето на услуги и доставки на OFS, оставяйки сектора на OFS с малко краткосрочна надежда за обрат в перспективите.

Това, от което се нуждае този сектор, са много по-високите цени на петрола и природния газ. Но това не може да се случи, докато производството продължава да нараства. Мащабно бракуване в сектора - много повече фалити - може да намали производството и да подкрепи по-високи цени.

Но щом цените се повишат над определени нива, като инвеститорите все още преследват доходността при всеки обрат, потопът от нови пари отново ще излее сектора, с инвеститори, които вече са забравили, че шистовият нефт и газ са мястото, където парите са умирали всеки път. И тези нови пари ще предизвикат нов скок в производството, което отново ще срине цените. Това е цикъл, от който шистовата индустрия трудно се измъква при сегашните свободни парични условия.

Източник: Ул

Запиши се
Известие за
guest
8 Коментари
-старите
Най-новите Повечето гласували
Вградени отзиви
Вижте всички коментари

Hyman Griebowitz
Хайман Грибовиц
Преди 9 месеца

Според д-р Скидмор те са откраднали 100 пъти тази цифра. Прозявам се

Mary E
Преди 9 месеца

Шистовото масло винаги е било най-трудно и следователно скъпо за добив на петрол - всички тези петролни компании знаеха, че от самото начало ... Проектът на Shell Oil тръгна по корема в Западния склон на Скалистите планини през 90-те и това трябва да бъде беше предупредителният изстрел ... но алчните манекени все още искаха да спечелят милиони долари, мислейки, че ще имат по-голям късмет от Shell ... колко заблуждение е това?
И защо САЩ не запазват собствения си петрол (както беше казано на хората преди десетилетия), за да не разчитат на Близкия изток? Вместо това те го пускат на международния пазар, за да спечелят огромни пари, след което нахлуват в страните, които имат петрол, за да получат своите! Има ли смисъл? Не мисля.

C D
CD
Преди 9 месеца

Американците не могат да спечелят тази игра.
Ако цените паднат, което е лесно да се манипулира от и без това големите производители, тогава американските петролни компании фалират.
Трудно е да бъдем печеливши на този пазар със шистово масло, ако не и невъзможно.
Знаем ли със сигурност колко пари е получила индустрията от шистов нефт от банките и трябва да бъде върната?

CHUCKMAN
Преди 9 месеца

Шистовото масло е почти символ или метафора за САЩ днес.

Chris Chuba
Преди 9 месеца

Четох как шистовата къща е карта от поне две години, но производството на петрол в САЩ сега е 13 милиона bbls / ден, в началото на 2017 беше 9 милиона.

Преди 20 години щях да танцувам на улицата, но днес неокони като Пол Гигот в Wall Street Journal Report свободно признават, че това позволява американската агресия, „не трябва да се тревожим за добива на петрол от лоши актьори като Иран и Венецуела (т.е. не трябва да преговаряме с тях, можем да ги тероризираме)

Ако това е къща от карти, тогава кога ще завърши танцът за победа на Шрек?

Canosin
Канозин
Преди 9 месеца
Отговор на  Крис Чуба

най-голямата икономика за всички времена ... .. ????
вместо това е създаден най-големият балон в човешката история ... ... чудовищен балон, който скоро ще се пръсне ......
помислете за това ... според последните анкети ... .41% от населението на САЩ не разполага с 1000 $ за спешни случаи ... лоша инфраструктура ... ... много лоша замърсена чешмяна вода ... мостове, пътища, язовири, релси ... .. само споменавайки няколко ... изцяло корумпирана образователна система ... федерален дълг над 23 трилиона ... държавен дълг над 68 три, ... ... и войни навсякъде ... петродоларът скоро е история ... и шистовите индустрии са бутафорни .... Браво, Америка

vlom2441
vlom2441
Преди 9 месеца
Отговор на  Канозин

Добавете към списъка си неуспешна образователна система и милиони без здравеопазване.

James Willy
Джеймс Уили
Преди 9 месеца
Отговор на  Крис Чуба

Може скоро да приключи, ако няколко от тези страни се обединят и всички се обединят и НАЙ-накрая да изолират тези американци. Фалирайте ги. Отървете се от всички доларови активи в техните страни. Изхвърлете петродолара. ДНЕС. Атакувайте ги. Завъртете ги и направете всяка атака срещу тях изключително скъпа. Атакувайте ги от всички посоки наведнъж. Атакувайте техните изпълнители по земята лице в лице. Проблемът е, че никой няма да направи нищо, дори да се опита да ги спре. Дори Ръсел Бентли * Тексас * ми каза преди няколко седмици, че на хората му е забранено да отвръщат на тях. Той казва, че хората му ще бъдат изпратени в затвора, ако стрелят по нацистите. Никой няма да стреля по тях. Никой няма да предприеме никакви действия, за да се опита да го спре. Как очаквате край?

Антиимперия