Русия изхвърли целия си портфейл от американски облигации - 100 милиарда долара за два месеца

Генерална репетиция, за да се види какво ще се случи, когато / ако Китай направи същото?

Разпродаването на вашите американски облигации е едно, но изхвърлянето на целия ви запас за два месеца?

Миналия месец показахме че когато търговските войни започнаха през април, световните централни банки и други официални институции изхвърлиха повече държавни ценни книжа, отколкото през който и да е месец от януари 2016 г., около 48.3 млрд. долара, може би заради опасения от други продават първи, и предизвиква рязко движение с по-високи добиви. Бързо напред един месец по-късно до май, когато според последната току-що пусната актуализация на Treasury International Capital (TIC), през май продажбата на Treasurys от официални субекти продължи, с още 24 млрд. Долара продадени през месец май, когато доходността продължи да расте и в крайна сметка достигна максимумите за 2018 г. от 3.11%.

Но докато се очакваше продажбата на държавни ценни книжа - в крайна сметка някой трябваше да продава агресивно, за да повиши доходността рязко по-висока през април и май - въпросът беше Кой.

Това, което показахме миналия месец, е, че противно на някои спекулации, това не беше Пекин, тъй като след хвърлянето на скромни $ 6BN през април, Китай всъщност купи $ 1.2 млрд. В Treasurys през май, оставяйки притежанията си до голяма степен непроменени през последния месец.

И докато Япония продаде 12 млрд. Долара в TSY през април, тя повече от компенсира своите през май, когато закупи 17.5 млрд. Долара, което доведе до общо 1048.8 млрд. Долара през май, което означава, че през последните два месеца Япония беше нетен купувач на хартия в САЩ.

Междувременно третият най-известен притежател, хедж фондове, известен още като „Каймановите острови“, купува за втори пореден месец, добавяйки още $ 5BN.

* * *

И така, ако обичайните заподозрени купуваха, кой продаваше?

Ето отговора.

Читателите може да си спомнят това последно месец за първи път докладвахме  че при всички обърквания относно рязко по-високите добиви през април обяснението беше просто: Владимир Путин ликвидира огромната половина от държавните хазната на Русиякойто се понижи с $ 47.4 млрд. до едва $ 48.7 млрд. - най-ниското от 2008 г. - от $ 96 млрд. през март.

Но изчакайте, става по-добре, тъй като докато Тръмп продължаваше да говори за повече санкции, насочени срещу Русия, Путин не спря и през май продължи това, което беше откровена ликвидация на руските холдинги TSY, които се понижиха с още 40 млрд. Долара, или 82%, от 48.7 млрд. Долара до едва 9 млрд. Долара през май. Имайте предвид, че в началото на годината това беше над 100 млрд. Долара.

Изглежда, че когато Путин го е предупредил ще разнообрази държавните резерви на Русия  -от Treasurys - той беше сериозен.

И ето как изглежда една много политически мотивирана ликвидация на държавните каси.

 

С други думи, само за два месеца, Русия продаде огромните 81 млрд. долара в държавни ценни книжа, ликвидационен поток, който вероятно беше отговорен за много, ако не и за целия удар на лихвите през периода. Защото какво друго се случи, докато Русия ликвидира 85% от своите хазна за 2 месеца? Доходността от 10 години скочи от 2.7% в началото на април до 7-годишния връх от 3.11% в края на май.

 

В този момент доходността отново падна, когато търговците изплашиха ескалиращата търговска война на Тръмп с Китай и продължиха да се втурват към дефлационна безопасност.

Така че, както и миналия месец, няма как да не се чудим - когато стартираха деноминираните за юани фючърси, търговските войни бяха заплашени и тъй като бяха освободени повече санкции срещу Русия - ако това не беше генерална репетиция, внимателно координирана с Пекин да тества на място какво би се случило, ако / когато Китай също започне да ликвидира собствените си държавни хазна.

Източник: Нула хеджиране

Запиши се
Известие за
guest
0 Коментари
Вградени отзиви
Вижте всички коментари
Антиимперия